南非電力供應(yīng)緊張以及中國(guó)南方部分地區(qū)遭受多年不遇的罕見(jiàn)雪災(zāi)供電設(shè)施受損鋁廠被迫減產(chǎn)乃至停產(chǎn)等因素使得市場(chǎng)找到了炒作的借口,在經(jīng)歷了長(zhǎng)期低迷的局面之后,鋁價(jià)終于等來(lái)了爆發(fā)的機(jī)會(huì),價(jià)格突破3000美元/噸阻力大關(guān),并企穩(wěn)在該重要關(guān)口之上,再創(chuàng)一年多來(lái)的新高。1月份全球供應(yīng)量為350.6萬(wàn)噸,消費(fèi)量為333.7萬(wàn)噸,過(guò)剩16.90萬(wàn)噸。供應(yīng)方面

    南非和中國(guó)電力供應(yīng)短缺引發(fā)鋁廠減產(chǎn)使得大家對(duì)全球供求狀況關(guān)切,有消息稱南非電力公司ES鄄KOM公司考慮從該國(guó)兩家鋁廠回購(gòu)電力,這將導(dǎo)致全球年供應(yīng)量減少150萬(wàn)噸。1月中旬以來(lái)中國(guó)南方大部分地區(qū)和西北地區(qū)東部出現(xiàn)了罕見(jiàn)的持續(xù)大范圍低溫、雨雪和冰凍的極端天氣,導(dǎo)致電力供應(yīng)短缺,令鋁產(chǎn)量減少,分析人士估計(jì)此次中國(guó)鋁生產(chǎn)企業(yè)至少有130萬(wàn)噸產(chǎn)能受到波及。各地市場(chǎng)行情

    歐洲市場(chǎng):上旬:現(xiàn)貨及三月期貨完稅鋁升水依舊維持在105~110美元/噸,未完稅貨源升水為45~50美元/噸.大家對(duì)于BHPBILLITON下屬位于莫桑比克的MOZAL鋁廠因供電不足而減產(chǎn)產(chǎn)生的影響意見(jiàn)不一,該廠已經(jīng)減產(chǎn)約10%,相當(dāng)于每月4000噸,一部分人表示升水將會(huì)上漲,也有人認(rèn)為這要看減產(chǎn)持續(xù)的時(shí)間長(zhǎng)短,另有人稱電價(jià)居高不下導(dǎo)致鋁廠生產(chǎn)成本不斷提高。

    中旬:由于完稅貨源過(guò)剩,升水略跌。按照歐盟的規(guī)定,歐盟鋁生產(chǎn)商向歐盟之外的國(guó)家地區(qū)出口鋁產(chǎn)品,可以通過(guò)進(jìn)口同等數(shù)量的鋁產(chǎn)品要求出口稅和進(jìn)口稅兩廂抵消。在這種情況下買(mǎi)家傾向于從符合這一條件的賣(mài)家那里采購(gòu)未完稅貨源,而不是支付3%的進(jìn)口稅來(lái)采購(gòu)進(jìn)口貨,現(xiàn)在市場(chǎng)就有這種情況。自2006年10月以來(lái)這種情況出現(xiàn)并不多,僅僅是在升水達(dá)到新高之前有過(guò)。升水達(dá)到新高的部分原因在于貨源供應(yīng)不足而需求突然提升,使得大多數(shù)人措手不及。這種情況往往是供應(yīng)確實(shí)吃緊,大量貨源鎖定在遠(yuǎn)期進(jìn)出口稅抵消交易上面,大家沒(méi)有預(yù)料到消費(fèi)會(huì)陡然提升,這意味著少許完稅貨源就能使得市場(chǎng)不景氣的局面得以改觀。業(yè)界人士總體對(duì)市場(chǎng)供應(yīng)過(guò)剩表示悲觀,升水跌落說(shuō)明至少在近期市場(chǎng)復(fù)蘇無(wú)望。意大利需求較為疲弱而德國(guó)需求保持穩(wěn)定?，F(xiàn)貨完稅鋁升水從105~110美元/噸降至100~105美元/噸,三月期貨完稅鋁升水從110~115美元/噸降至105~110美元/噸,未完稅貨源升水穩(wěn)定在45~50美元/噸,因?yàn)長(zhǎng)ME三月期貨價(jià)高出現(xiàn)貨價(jià),吸引貨源流向倉(cāng)庫(kù)。部分市場(chǎng)人士估計(jì)第二季度交易將會(huì)增多,源于部分買(mǎi)家需要采購(gòu)下半年所需貨源。

    下旬:由于較多基金熱錢(qián)流入,LME鋁價(jià)漲勢(shì)明顯,但是歐洲市場(chǎng)鋁價(jià)卻不為所動(dòng),現(xiàn)貨交易甚少。完稅現(xiàn)貨貨源升水為110~120美元/噸,未完稅貨源升水穩(wěn)定在45~50美元/噸,三月期貨完稅升水報(bào)價(jià)為120~125美元/噸,以LME現(xiàn)貨價(jià)為基價(jià),鹿特丹倉(cāng)庫(kù)價(jià)。三月期貨完稅鋁升水上漲是預(yù)計(jì)到未來(lái)數(shù)月貨源可能不足,因?yàn)槟戏请娏緣嚎s供電量波及當(dāng)?shù)劁X廠生產(chǎn)。有交易商表示鋁廠減產(chǎn)有助于長(zhǎng)期升水穩(wěn)定,以防升水驟然跌落,這種情況在供應(yīng)充裕時(shí)經(jīng)常發(fā)生。也有人表示買(mǎi)家推遲采購(gòu)甚至不采購(gòu)是因?yàn)長(zhǎng)ME價(jià)格較高。

    美國(guó)市場(chǎng):上旬:鋁升水繼續(xù)今年以來(lái)的漲勢(shì),消費(fèi)者買(mǎi)盤(pán)增多,而去年年底導(dǎo)致升水走低的買(mǎi)家賣(mài)出現(xiàn)象已經(jīng)銷聲匿跡。中西部升水繼續(xù)調(diào)高,從3.5~4美分/磅調(diào)高至3.75~4.25美分/磅。交易商對(duì)未來(lái)前景持樂(lè)觀態(tài)度,他們從買(mǎi)家那里收到的買(mǎi)盤(pán)增多,許多買(mǎi)家在今年長(zhǎng)期合同項(xiàng)下采購(gòu)數(shù)量不夠,需要從現(xiàn)貨市場(chǎng)補(bǔ)充。

    下旬:在需求穩(wěn)定以及業(yè)界對(duì)全球供應(yīng)關(guān)切的背景下,升水繼續(xù)小幅上漲,中西部升水從3.75~4.25美分/磅調(diào)高至4~4.5美分/磅。買(mǎi)家?guī)齑孑^低,所以需要入市采購(gòu)即時(shí)之需。需求正在逐漸恢復(fù),買(mǎi)盤(pán)較一個(gè)月之前增多。生產(chǎn)商也表示成交穩(wěn)定,交易量適度。業(yè)界人士估計(jì)近期升水還將走高,到第二季度可能觸及5美分/磅甚至更高。

    日本市場(chǎng):業(yè)界擔(dān)心中國(guó)鋁產(chǎn)量減少將拉高日本市場(chǎng)鋁升水。供貨商可能以此為由上調(diào)第二季度進(jìn)口鋁升水,談判將在2月底開(kāi)始,供貨商提出的報(bào)價(jià)可能達(dá)到CIF日本港口80~85美元/噸。首季度進(jìn)口貨升水為64~66美元/噸。自元月份以來(lái),由于庫(kù)存較低、來(lái)自委內(nèi)瑞拉的供應(yīng)發(fā)生問(wèn)題以及超出預(yù)期的強(qiáng)勁需求使得日本現(xiàn)貨鋁市場(chǎng)交易明顯增多。中國(guó)鋁產(chǎn)量減少或許會(huì)導(dǎo)致整個(gè)亞洲市場(chǎng)供應(yīng)緊張,目前日本市場(chǎng)供應(yīng)尚未受到影響,需求并非強(qiáng)勁,鋁價(jià)上漲令買(mǎi)家頗感躊躇。市場(chǎng)含量為99.7%的優(yōu)質(zhì)西方現(xiàn)貨鋁升水為CIF日本港口75~78美元/噸,以LME現(xiàn)貨價(jià)為基價(jià),報(bào)價(jià)則高達(dá)90美元/噸。

    國(guó)內(nèi)市場(chǎng):海關(guān)數(shù)據(jù)顯示,1月份我國(guó)進(jìn)口原鋁14443噸,同比增長(zhǎng)46.5%,出口5521噸,同比下降75.5%。出口鋁材16萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)22%。進(jìn)口氧化鋁65.9萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)13.3%。多家機(jī)構(gòu)稱,隨著時(shí)間的推移,中國(guó)將成為一個(gè)原鋁凈進(jìn)口國(guó)的預(yù)期逐漸上升。這符合近期海關(guān)政策的變化。政府對(duì)原金屬和單一形式的半成品出口征收關(guān)稅。因此,我國(guó)預(yù)期集中于更多增值、勞動(dòng)密集型半成品及加工品的出口。